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中粮再牵手中投布局金融:发起农业投资二期基金

尽管中粮集团董事长宁高宁未能接任中国主权财富基金——中投公司(CIC)董事长,但双方并未因此停下合作的脚步。

  记者独家获悉,中粮集团正与中投公司酝酿发起中粮农业产业投资二期基金(下称“二期基金”)。早在2011年底,双方联合建立中粮农业产业基金管理有限责任公司,并发起2.2亿美元的农业产业投资一期基金(下称“一期基金”)。

  相比一期基金采取纯美元投资模式,二期基金将执行平行基金管理架构,即在境外募集一只美元基金,境内募集一只人民币基金,联合投资境内农业公司。

  “目前,二期基金募资规模,将视与潜在出资者的沟通状况确定,但募资额将高于一期基金的2.2亿美元。”一位知情人士透露,而中粮集团与中投方面也希望募资过程不再重蹈一期基金的波折。

  上述波折,是指一期基金曾出现LP中途退出的状况。最初,一期基金的出资人(LP)由中粮集团、法国粮食贸易商路易达孚(Louis Dreyfus)、中投集团旗下的建银投资与日本蚂蚁资本(Ant Capital)构成,分别出资5000万美元,但到缴款时,蚂蚁资本出资却迟迟不到位,最终由中国农业银行接手5000万美元出资额度。

  上述知情人士透露,考虑到国内银行不能直接参与PE投资,农业银行“退居幕后”,由其香港子公司出面投资5000万美元,并委派农银租赁高管进入一期基金的投资委员会。

  但是,蚂蚁资本所推荐的日本三菱株式会社旗下银行也不愿放弃投资机会,几经协商,中投与中粮集团决定允许这家日本银行投资2000万美元,令一期基金实际募资规模超过规定上限,达到2.2亿美元。

  “事实上,中投、日本银行、农业银行都是财务投资者,一期基金主要由中粮集团方面负责寻找项目与投资决策。”上述知情人士透露。起初中粮农业产业基金管理 有限责任公司的股权架构是,中粮集团旗下中粮信托以持股50.2%作为大股东,路易达孚、建银投资与蚂蚁资本持股比例均为16.6%;随着蚂蚁资本中途退 出,各出资方在基金管理公司的股权比例可能都有所变动,但中粮集团方面仍是基金管理公司的最大股东。

  记者了解到,一期基金成立一年多以来,已向10余个境内农业公司投资逾1亿美元,并有三家企业完成IPO,分别是天人果汁(SPU,NASDAQ)、辉山乳业(06865.HK)与中国休闲食品(1262.HK)。

  上述知情人士透露,借助上述项目IPO退出的收益分红,中粮农业产业基金管理公司入账近5000万元人民币。

  这也促成中粮集团与中投公司再度酝酿发起二期基金。

  “目前,中投公司、农业银行与路易达孚对二期基金都有投资兴趣。”上述知情人士表示。二期基金将协助中粮进一步完成“从田间到餐桌”的全产业链布局,通过整合收购投资更多农业上下游公司,创造更大产业联动收益。

  “但是,中粮集团内部对涉足金融产业,仍然倾向保守。”这位知情人士表示,尽管近年中粮集团先后持有龙江银行20%股权与中英人寿50%股权,并发起设立 中粮信托与中粮期货,与全球最大保险业集团之一的怡安集团(Aon Corporation)发起中怡保险经纪,但金融资产仅占中粮集团总资产约5%。

  而且,中粮集团也并无打算收购一家境外金融机构,协助其打理境外投融资与并购业务。

  记者了解到,中粮集团多项海外收购项目,主要通过其合作伙伴——怡安集团协助提供海外收购风险评估、投资收益预测、收购标的尽职调查、融资咨询等投行服务。

  “中粮集团对涉足金融产业的期望值,是通过金融平台更好地盘活集团对农业产业链的整合效率。”他表示。中粮集团联合中投公司之所以设立二期基金,也有此经营战略考量。

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该日志由 agrisky 于2014年05月17日发表在 农业投资 分类下, 你可以发表评论,并在保留原文地址及作者的情况下引用到你的网站或博客。
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